16 декабря. RUSBONDS.RU - Рейтинговое агентство "Эксперт РА" присвоило ООО "ЦТК" рейтинг кредитоспособности на уровне ruB, прогноз по рейтингу - стабильный, сообщается в пресс-релизе агентства.
Рейтинг кредитоспособности компании обусловлен, по мнению агентства, средней оценкой риск-профиля отрасли, уязвимыми рыночными и конкурентными позициями при высокой концентрации бизнеса, низкой рентабельностью, средним уровнем долговой нагрузки при умеренно высокой процентной нагрузке, средней оценкой ликвидности и высоким уровнем корпоративных рисков.
По данным агентства, основная часть деятельности компании заключается в закупке минеральных удобрений в кристаллической форме, преимущественно у ООО ТД "Уралхим", гранулировании этих удобрений и последующей реализации конечным потребителям (аграриям) и трейдерам на внутреннем рынке. Агентство отмечает, что высокий потенциальный спрос на внутреннем российском рынке удобрений ограничен в силу значительно выросшей стоимости финансирования для организаций сельскохозяйственной отрасли.
По расчетам агентства, на 30 июня 2024 (отчетная дата) отношение чистого долга компании к EBITDA за отчетный период (30.06.2023-30.06.2024) составило 2,8х (4,9х годом ранее). Отношение EBITDA к процентным платежам компании за отчетный период составило 2,3х (2,4х годом ранее), что, согласно комментарию агентства, означает низкий "запас прочности" компании в текущих беспрецедентно жестких условиях долгового рынка в России. Агентство отмечает существенную неопределенность относительно будущих значений метрики, которая будет зависеть как от успешности реализации планов компании по росту EBITDA, так и от будущей структуры долга и условий по процентным ставкам. По мнению агентства, в настоящий момент большая часть долга компании имеет привлекательную стоимость за счет наличия хеджирования, погашение этого долга по графику ожидается во второй половине 2025 года.
Московская биржа 11 декабря зарегистрировала программу облигаций ООО "ЦТК" серии 001Р объемом 5 млрд рублей. В рамках бессрочной программы облигации смогут быть размещены на срок до 10 лет. Ранее эмитент на публичный долговой рынок не выходил.
ООО "ЦТК" (Брянская область, город Дятьково) - производитель гранулированных минеральных удобрений в Брянской области.
Компания входит в неофициально оформленную группу, в которую также входят следующие предприятия: ООО ПКФ "Брянскагрохим", ООО "ТМК" и ООО "Желпромснаб". Как отмечает в релизе "Эксперт РА", компании группы характеризуются неоднородной структурой собственности, у группы отсутствует единая головная компания, что исключает возможность составления консолидированной финансовой отчетности по стандартам МСФО. По информации агентства, на следующий год запланирована унификация структуры владения компаниями группы с выделением ООО "ЦТК" в качестве головной компании и составление полноценной консолидированной отчетности по МСФО.