21 мая. RUSBONDS.RU - Рейтинговое агентство "Эксперт РА" подтвердило рейтинг кредитоспособности ПАО "Хэндерсон фэшн групп" (HNFG) (ритейлер мужской одежды и обуви в РФ Henderson) на уровне ruA+, прогноз по рейтингу стабильный, сообщается в пресс-релизе агентства.

"Уровень рейтинга обусловлен чувствительной оценкой риск-профиля отрасли, умеренно сильными рыночными и конкурентными позициями, высокой рентабельностью, низкой долговой нагрузкой и высоким уровнем покрытия процентных платежей, умеренно высокой оценкой ликвидности и низким уровнем корпоративных рисков", - говорится в релизе.

По мнению агентства, компания демонстрируют высокие темпы роста своих основных операционных и финансовых метрик за счёт увеличения торговых площадей, оптимизации бизнес-процессов, роста среднего чека, а также расширения клиентской базы. По расчетам агентства, показатель EBITDA (по стандартам IAS 17) за отчетный период (30 июня 2023 года - 30 июня 2024 года) составил около 5,2 млрд рублей, что на 44% выше аналогичного периода прошлого года.

По данным агентства, по состоянию на 30 июня 2024 года (отчетная дата) показатель чистый долг/EBITDA находился на уровне около 0 и остался стабильным до конца 2024 года. По мнению кредитных аналитиков, благодаря высокой эффективности бизнеса и большому объему генерируемого денежного потока компания не испытывает сильной потребности в заемных средствах, в связи с чем агентство полагает, что, с учётом планируемого размещения облигаций на сумму до 1,8 млрд рублей в июне 2025 года, уровень долговой нагрузки будет находиться ниже бенчмарков для максимальной позитивной оценки на горизонте двух лет. Вследствие низкого долга уровень процентного покрытия также оценивается агентством положительно: показатель EBITDA почти в 13 раз превышает процентные расходы.

Как сообщалось, эмитент 29 мая планирует провести сбор заявок инвесторов на приобретение 2-летних облигаций объемом не более 1,8 млрд рублей. По выпуску будут выплачиваться фиксированные ежемесячные купоны, ориентир ставки 1-го купона - не выше 22,00% годовых.

Henderson - один из крупнейших ритейлеров мужской одежды и обуви в РФ (управляет 164 собственными салонами моды в 64 городах).