20 июня. RUSBONDS.RU - Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций ООО «Бизнес-лэнд» серии БО-01 объемом 300 млн руб., сообщил эмитент.

Выпуску присвоен регистрационный номер 4B02-01-00157-L, он включен в третий уровень котировального списка Мосбиржи.

Срок обращения эмиссии – 3,5 года.

Рейтинговое агентство НКР присвоило ООО «Бизнес-Лэнд» кредитный рейтинг BB.ru со стабильным прогнозом.

Как отмечается в пресс-релизе агентства, положительное влияние на оценку бизнес-профиля компании оказывают умеренный потенциал роста и устойчивость основного рынка присутствия – г. Иваново и Ивановской области, НКР также отмечает хорошую диверсификацию клиентов и низкую зависимость от поставщиков.

По оценкам НКР, «Бизнес-Лэнд» демонстрирует высокие показатели рентабельности по OIBDA (более 45% в 2022 и 2023 годах) и существенную долю собственного капитала в структуре фондирования— 47%.

По данным НКР, «Бизнес-Лэнд» в 2023 году увеличила выручку на 30% и OIBDA на 40% в основном в результате ухода части иностранных брендов и передачи помещений отечественным арендаторам по более высоким ставкам, соответствующим текущим рыночным условиям.

Уровень кредитного рейтинга компании, согласно комментариям агентства, сдерживают высокая долговая нагрузка, невысокие показатели обслуживания долга и низкие показатели абсолютной ликвидности, что обусловлено началом инвестиционной программы в 2022 году.

С 2022 года долговая нагрузка компании резко выросла в связи с началом инвестпрограммы по приобретению помещений ТРЦ «Евролэнд» у предыдущих собственников и их реновации. Отношение совокупного долга к OIBDA на конец 2022 года равнялось 4,7, а в 2023 году повысилось до 4,9. В 2024 году компания планирует увеличить размер совокупного долга примерно на 20%, в том числе за счет выпуска облигационного займа.

Вместе с тем предполагается, что благодаря росту операционной прибыли в результате сдачи в аренду приобретенных ранее торговых площадей долговая нагрузка (отношение совокупного долга к OIBDA) не изменится и останется на уровне 4,9. В дальнейшем (после 2025 года) предполагается постепенное снижение долговой нагрузки в связи с сокращением инвестиционной программы компании.

ООО «Бизнес-Лэнд» является управляющей компанией и владельцем торгово-развлекательного центра «Евролэнд» в Иваново. Площади центра арендуют свыше 300 предприятий «эконом» и «эконом+» сегментов: сетевые розничные продуктовые магазины, магазины электроники, кафе, рестораны, фитнес-клуб и пр.