19 декабря. RUSBONDS.RU - Пять регионов Приволжского федерального округа (ПФО) в 2024 году предусмотрели возможность размещения облигационных займов суммарно на 47 млрд рублей. В уходящем году из шести регионов, допускавших выпуск облигаций, фактически их разместили лишь два на общую сумму 11,5 млрд рублей.
Облигационные планы следующего года отражены в утвержденных бюджетах пяти регионов округа - Нижегородской, Самарской, Ульяновской областей, а также Пермского края и Башкирии.
На текущий год регионы ПФО первоначально включили в программы заимствований планы по размещению облигаций суммарным номиналом 40,5 млрд рублей. Не исключали выхода на рынок облигаций в этом году Самарская, Ульяновская, Оренбургская области, а также Пермский край, Башкирия и Удмуртия.
ОБШИРНЫЕ ПЛАНЫ
Самарская область на 2024 год предусмотрела возможность выпуска облигаций объемом 25 млрд рублей, но в Минфине региона подчеркнули, что говорить сейчас о параметрах размещения облигационного займа 2024 года преждевременно.
"Решение о фактической необходимости и периоде размещения облигационного займа будет приниматься с учетом объема текущей ликвидности областного бюджета, прогноза исполнения областного бюджета, оценки рыночной конъюнктуры, консультаций с профильными аналитиками ведущих участников фондового рынка, прогноза изменения стоимости субфедеральных заимствований в рамках финансового года", - сказали "Интерфаксу" в областном Минфине.
В обращении сейчас четыре выпуска облигаций Самарской области совокупным номиналом 33 млрд рублей, с учетом амортизации объем непогашенных облигационных займов региона - 13,3 млрд рублей.
Башкирия в планы заимствований на 2024 года включила облигации на 10,5 млрд рублей сроком обращения до 2028 года. "Основным фактором, влияющим на размещение облигаций, является конъюнктура рынка", - отметили в республиканском Минфине в ответ на запрос "Интерфакса".
Бюджетом Нижегородской области на 2024 год предусмотрено размещение облигационного займа в 2024 году на сумму 8 млрд рублей. Параметры займа, в том числе срок и процентная ставка будут определяться перед размещением в зависимости от конъюнктуры рынка на момент размещения, сообщили "Интерфаксу" в министерстве финансов региона. "Решение о размещении облигационного займа будет приниматься в зависимости от потребности бюджета в заемных средствах", - подчеркнули в Минфине.
Ульяновская область включила в программу заимствований на следующий год облигации на 3 млрд рублей. В Минфине региона "Интерфаксу" сообщили, что срок размещения, как и другие характеристики займа будут устанавливаться "непосредственно перед размещением".
ЭКСКЛЮЗИВ
Бюджетом Пермского края на предстоящие три года предусмотрен выпуск в 2024 году облигаций, распространяемых среди физических лиц ("народные облигации") в объеме 0,5 млрд рублей сроком на два года. Облигационный заем планируется привлечь для реализации проекта "Зеленое кольцо", включающего набережную реки Камы от ТЦ "Речник" до территории ООО "Мотовилихинские заводы", сообщили "Интерфаксу" в краевом Минфине.
В настоящее время у Пермского края нет облигаций в обращении.
ВЫПОЛНИЛИ И ПЕРЕВЫПОЛНИЛИ
В 2023 году свои планы разместить облигации реализовали лишь Башкирия и Ульяновская область. При этом Башкирия разместила, как и планировала, облигационный заем на 5,5 млрд рублей, а Ульяновская область размещала облигации дважды - два займа номиналом 3 млрд рублей каждый при первоначальных планах эмитировать облигации только на 3 млрд рублей.
Башкирия разместила трехлетний заем на 5,5 млрд рублей 4 июля 2023 года. В настоящее время в обращении также находятся пятилетние облигации Башкирии 11-й и 12-й серий объемом (по номиналу) 5 млрд рублей и 10 млрд рублей соответственно с погашением в 2025-2026 годах. С учетом амортизации, обязательства республики по облигациям составляют 19 млрд рублей.
В Минфине Ульяновской области "Интерфаксу" пояснили, что использование облигационного займа как одного из инструментов привлечения средств в областной бюджет региона зависит от основных экономических факторов: настроения инвесторов на финансовых рынках, стадии экономического цикла, динамики ключевой ставки Банка России. "Именно поэтому в текущем году было принято решение разместить еще один облигационный заем на сумму 3 млрд рублей, особенно в условиях ограничений лимитов коммерческих банков на предоставление кредитов", - сказали в Минфине региона.
Помимо двух займов, размещенных в этом году, в обращении находятся еще четыре выпуска облигаций Ульяновской области. Общий объем всех непогашенных займов с учетом амортизации - 18,3 млрд рублей.
Шаг в сторону "перевыполнения" облигационных планов сделала в этом году Нижегородская область - регион выбрал агента по размещению государственных облигаций региона 2023 года, однако решение о размещении займа так и не принял.
Первоначально программа заимствований Нижегородской области не предусматривала размещение облигационных займов в 2023 году, однако в августе постановлением регионального правительства был установлен предельный объем размещения облигаций на этот год в размере 9 млрд рублей.
Сейчас в обращении четыре облигационных займа Нижегородской области на общую сумму (по номиналу) 45 млрд рублей, с учетом амортизации - 43 млрд рублей.
ГОД БЕЗ ОБЛИГАЦИЙ
Самарская и Оренбургская области, а также Пермский край и Удмуртия воздержались в этом году от размещения облигаций, хотя и предусматривали их в программах заимствований.
В Минфине Самарской области "Интерфаксу" пояснили, что "за истекший период 2023 года потребность в средствах от размещения облигационного займа отсутствовала".
Оренбургская область в текущем году не размещала облигации, так как "финансирование расходов областного бюджета и погашение долговых обязательств Оренбургской области осуществляется за счет собственных доходов", сказали "Интерфаксу" в Минфине региона. "В текущем году область получила из федерального бюджета бюджетные кредиты на реализацию инфраструктурных проектов, на пополнение остатка средств на едином счете бюджета в целях опережающего финансового обеспечения расходных обязательств Оренбургской области и специальный казначейский кредит", - добавили в министерстве.
Пермский край в текущем году предпочел облигациям банковские кредиты. "При нестабильной экономической ситуации, росте инфляции и изменениях ключевой ставки ситуация по привлекательности биржевых ценных бумаг остается неопределенной, отсутствует возможность однозначно определить цену и доходность региональных облигаций", - прокомментировал краевой Минфин такое решение.
Удмуртия рассчитывает на инфраструктурные бюджетных кредиты и специальные казначейские кредиты, которые предоставляются по ставке 3% годовых сроком на 15 лет.
"Размещение облигаций оправдано для финансирования долгосрочных инфраструктурных проектов. При этом надо учитывать, что облигации размещаются по рыночным ставкам, которые превышают ключевую ставку Банка России", - прокомментировали в Минфине Удмуртии отказ республики от облигационного займа.
Кировская область, разместившая в декабре 2018 года одну облигацию, в ближайшие три года не планирует размещение облигационных займов и доразмещение действующего выпуска ценных бумаг, но оценивает такие заимствования как перспективные.
"Решение о выпуске государственных ценных бумаг Кировской области будет приниматься с учетом текущей ситуации на внутреннем долговом рынке, благоприятной для Кировской области, в том числе с точки зрения стоимости заимствований", - сообщили "Интерфаксу" в областном Минфине.
Пензенская и Саратовская области, Марий Эл, Мордовия, Чувашия и Татарстан в последние годы не прибегали к облигационным заимствованиям, не планируют этого и в ближайшие годы. Татарстан обходится бюджетными кредитами, остальные регионы допускают привлечение в 2024 году коммерческих кредитов.
Пензенская область в 2024 планирует банковские кредиты на 0,4 млрд рублей "исключительно в целях погашения по графику ранее накопленного коммерческого долга", сказали в Минфине региона.
Программа заимствований Саратовской области предполагает привлечение в 2024 году банковских кредитов в объеме 8,5 млрд рублей. Единственный находящийся в обращении облигационый заем Саратовской области объемом по номиналу 5 млрд рублей (с учетом амортизации - 2 млрд рублей) должен быть погашен в ноябре 2024 года.
Марий Эл, не осуществлявшая в 2022-2033 годах рыночных заимствований, планирует на 2024 год привлечение банковских кредитов на 1,6 млрд рублей.
Программой заимствований Мордовии запланировано рефинансирование банковских кредитов в объеме 3,2 млрд рублей без увеличения объема коммерческого долга.
Чувашия предусматривает в 2024 году привлечение коммерческих кредитов в сумме 2,43 млрд рублей.