23 января. RUSBONDS.RU - Минфин РФ и Банк России предлагают продлить ограничения на операции с ценными бумагами, приобретенными после 1 марта 2022 года у "недружественных" нерезидентов и переведенных из иностранной учетной инфраструктуры в российскую, утвердив их указом президента, но предусмотреть некоторые послабления для сделок с ОФЗ.
Такое предложение, по словам источника, знакомого с ним, Минфин и ЦБ направили президенту Владимиру Путину в конце декабря, письмо получило положительную резолюцию. Минфин не ответил на запрос "Интерфакса" о судьбе предложения, Банк России также не стал его комментировать.
С марта прошлого года был установлен особый порядок проведения сделок, которые приводят к переходу прав собственности на ценные бумаги, в том числе ОФЗ, между резидентами и нерезидентами. При этом была возможность проведения таких сделок, если они совершались в иностранной инфраструктуре. Российские инвесторы выкупали ОФЗ у нерезидентов с дисконтом до 70%, получив в результате прибыль около 600 млрд рублей, сообщается в письме.
В июле был принят закон, позволяющий владельцам ценных бумаг российских эмитентов, права на которые учитывались на счетах депо иностранных номинальных держателей и операции с которыми стали невозможны вследствие введения ограничительных мер, представить отечественным депозитариям, в которых открыты такие счета депо, заявления о принудительном переводе учета прав на такие ценные бумаги. Российские депозитарии, получившие такие заявления, открыли заявителям счета депо владельца и зачислили на них указанные в заявлении ценные бумаги, списав их со счетов иностранных номинальных держателей. Зачисления и списания депозитарии завершили до 24 ноября.
Всего за это время в российскую инфраструктуру было переведено ценных бумаг на сумму около 1,35 трлн рублей, порядка 1,21 трлн руб. составили ОФЗ, сообщали Минфин и ЦБ в декабрьском письме. Уже в январе, публикуя доклад "Обзор рисков финансовых рынков", Банк России назвал чуть большие суммы (1,36 трлн руб. и 94,4% из них - ОФЗ, то есть почти 1,3 трлн руб.).
На операции инвесторов с ценными бумагами, приобретенными после 1 марта и переведенными на счета в российском депозитарии, наложены ограничения. В частности, ЦБ выпустил указание, установив с 5 августа полугодовой запрет на сделки с ценными бумагами, выкупленными "дружественными" нерезидентами у других нерезидентов, а также ценные бумаги, переведенные из иностранной учетной инфраструктуры в российскую после 1 марта. Действие этого указания истекает в начале февраля.
По данным источника, ЦБ и Минфин предлагают продлить это ограничение, утвердив его уже не указанием регулятора, а указом президента.
Одновременно с этим предлагается позволить российским банкам выкупать ОФЗ, на которые было распространено ограничение, в рамках погашения обязательств резидентами/"дружественными" нерезидентами по их рыночной цене, или на условиях, которые определит правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций. Также Минфин и ЦБ предлагают разрешить государству выкупать у инвесторов такие ОФЗ с "большим дисконтом" (его возможные границы и механизм такого потенциального выкупа в письме не приводятся), либо установить требование о покупке дополнительных ОФЗ на сумму прибыли инвестора. Это, по их мнению, позволит "справедливо распределить часть прибыли инвесторов" от операций с этими бумагами в бюджет РФ.
Разрешения на такие операции, как предполагается, будет выдавать правкомиссия по иностранным инвестициям, также она может устанавливать другие условия по ним.
Для того, чтобы исключить возможное инфляционное давление от этих операций с ОФЗ, предлагается также установить запрет на привлечение ликвидности под ОФЗ их конечными владельцами, передачу их в залог или последующую продажу. Владельцы облигаций смогут свободно распоряжаться получаемым доходом по купонным выплатам, а также доходом, образующимся при погашении ценных бумаг.
В обзоре рисков ЦБ отмечал, что при принятии решений о частичном или полном снятии ограничений с "локализованных" ценных бумаг регулятор в будущем намерен "оценивать их влияние на устойчивость финансового рынка".