В раздел помощь
Калькулятор облигаций

Калькулятор облигаций: справочная информация

Калькулятор рассчитывает:

  1. Показатели доходности и дюрации облигации на основе заданной цены.
  2. Цену облигации на основе заданной доходности

Возможные даты, к которым осуществляется расчет:

  • к дате окончательного погашения выпуска (показатели к погашению);
  • к дате ближайшей оферты по выпуску (показатели к ближайшей к дате расчета оферте);

Порядок работы с калькулятором:

Расчет показателей доходности и дюрации:

  1. Выберите облигацию для расчета:
    • В поле "Искать бумагу" введите наименование облигации или ISIN бумаги.
    • Выбрав определенную облигацию, вы увидите основные параметры эмиссии, а калькулятор произведет расчет доходностей по текущей цене.
  2. Укажите цену облигации:
    • В поле "Цена/доходность" выберите необходимый параметр («Чистая цена, %»; «Полная цена, %»; «Чистая цена в валюте номинала»; «Полная цена в валюте номинала»). По умолчанию устанавливается «Чистая цена, %».
    • Введите в поле "Значение" значение цены облигации.
    • «Полная цена, %» - учитывает НКД.
  3. Укажите дату, на которую необходимо произвести расчет (при необходимости, если дата отличается от текущей):
    • Все расчетные показатели могут быть рассчитаны на любой день в период от даты начала размещения до даты погашения облигации (окончания погашения для облигаций с амортизационным погашением).
    • По умолчанию в поле "дата расчета" стоит текущая дата (для облигаций, которые готовятся к размещению, по умолчанию стоит дата начала размещения). Измените ее на нужную дату.
  4. Укажите ставку неизвестных купонов, по которой будут рассчитываться доходность к погашению и дюрация (при необходимости, для облигаций с переменным купоном):
    • Поле для ввода ставки неизвестных купонов становиться доступным, только если у выбранной облигации остались неизвестные купоны (не определены эмитентом или на конкурсе), а не для всех облигаций с переменным купоном.
    • По умолчанию доходность к погашению и дюрация для облигаций с переменным купоном рассчитывается исходя из предположения, что все неизвестные купоны равны последнему известному. Для ввода собственного значения активируйте под датой расчета поле "по ставке,%" и введите значение.
    • Для удобства инвесторов калькулятор предоставляет возможность рассчитать альтернативные доходность к погашению (доходность к оферте на дату выплаты последнего известного купона) и дюрацию (дюрация к оферте на дату выплаты последнего известного купона). Этот расчет предполагает, что реальный срок обращения облигации равен сроку, на который определены купонные выплаты.
    • Для облигаций, которые готовятся к размещению, заполнение поля "ставка, %" для неизвестных купонов ОБЯЗАТЕЛЬНА.
  5. Нажмите кнопку "рассчитать":

Расчет цены:

  1. Выберите облигацию для расчета.
  2. В поле "Цена/доходность" выберите необходимый параметр («Доходность к погашению, %»; «Доходность к оферте, %»).
  3. Укажите эффективную доходность облигации к погашению или к оферте. Для этого введите необходимое значение в поле «Значение».
  4. Укажите дату, на которую необходимо произвести расчет (при необходимости, если дата отличается от текущей).
  5. Укажите ставку неизвестных купонов, по которой будут рассчитываться цена (при необходимости, для облигаций с переменным купоном).
  6. Нажмите кнопку "рассчитать".

Методы расчета количества дней между датами (базис расчета):

Везде, где происходит расчет количества дней между двумя датами, расчет производится в зависимости от того, какой из базисов расчетов используется.

Пусть имеются две даты - Date1=D1.M1.Y1 и Date2=D2.M2.Y2. Тогда формула T(Date1,Date2) определяет количество дней между ними с учетом базиса расчета, а формула T(Year) определяет количество дней в году.

При расчетах используются следующие базисы:

  • act/365act/365
  • act/360act/360
  • act/365Lact/365L
  • 30/36030/360
  • 30E/36030E/360
  • 30/360 German30/360 German
  • act/actact/act
  • act/act ISDAact/act ISDA

Принятые обозначения

Обозначение
- процентная ставка по i-ому купону, в процентах годовых;
Обозначение
- купонная выплата по i-ому купону, в валюте номинала;
Обозначение
- номинал выпуска, в валюте;
Обозначение
- выплата по i-ому погашению, в валюте номинала. Если по выпуску предусмотрено амортизационное погашение, i=количество амортизационных выплат; если по выпуску не предусмотрено амортизационное погашение, i=1; в случае с офертами на досрочный выкуп/погашение облигаций цена выкупа используется как выплата по погашению;
Обозначение
- дата начала i-го купона;
Обозначение
- дата окончания i-го купона/дата i-ого амортизационного погашения/дата погашения выпуска/дата оферты по выпуску;
Обозначение
- дата расчета;
Обозначение
- полная цена, в валюте номинала;
Обозначение
- чистая цена, в валюте номинала;
Обозначение
- накопленный купонный доход, валюта номинала;
Обозначение
- эффективная доходность, в процентах годовых;
Обозначение
- текущая доходность, в процентах годовых;
Обозначение
- доходность текущая модифицированная, в процентах годовых;
Обозначение
- дюрация, дней;
Обозначение
- дюрация модифицированная, в процентах годовых;
Обозначение
- выпуклость, валюта номинала;
Обозначение
- изменение цены при изменении доходности на 1 базисный пункт, валюта номинала;
Обозначение
- количество выплат по выпуску, значение изменяется в зависимости от того, к какой дате осуществляется расчет.

Формулы расчета

Купонная выплата на облигацию CAi и ставка купонного периода Ci связаны между собой следующим соотношением:Формула

Накопленный купонный доход (НКД)Формула

Чистая цена, в валюте номиналаФормула

Полная цена, в процентах от номиналаФормула

Чистая цена, в процентах от номиналаФормула

Доходность текущая, процентов годовыхФормула

Доходность текущая модифицированная, процентов годовыхФормула

Полная цена, в валюте номинала, и эффективная доходность, процентов годовых, соотносятся между собой по формулеФормулаПри этом вычисление цены по доходности производится напрямую подстановкой соответствующего значения эффективной доходности в формулу, а расчет эффективной доходности по полной цене осуществляется приближенно численными методами.

Доходность простая, процентов годовыхФормула

Дюрация, днейФормула

Дюрация модифицированная, процентов годовыхФормула

Выпуклость, валюта номиналаФормулаPVBp, процентов годовыхФормулагде i: BTi ≤ ETi и Bp - базисный пункт изменения эффективной доходности, для расчетов используется значение Bp=0,0001