Возможность открывать гражданам индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) появилась в 2015 году, при этом инвестор мог не только получить доход от инвестирования, но и определенные «бонусы» в виде налоговых вычетов. Вычетов предлагалось два на выбор: вычет типа А с вложенной суммы и вычет типа Б с полученного от инвестирования дохода. Счета должны были просуществовать три года, чтобы дать своему владельцу право на получение этих вычетов. Стоит отметить, что распространенной стала практика открытия ИИС, содержания его пустым, вложения максимально разрешенной суммы для вычета типа в размере 400 тыс. руб. и получения затем вычета типа А в виде возврата уплаченного НДФЛ. Подобная практика не способствовала ни получению навыка гражданами в инвестировании, ни предоставлению накоплений для существенного развития экономики, поэтому изменения 2024 года в части снижения получения именно такого дохода от ИИС представляются позитивными.

Для ИИС 2024 год стал рубежом достаточно важных изменений, в 2025 году и далее трансформация их продолжится: основной тренд – формирование длинных денег для экономики. Так, в частности, с 1 января 2024 года уже стали недоступны для открытия счета на трехлетний период, предусмотрены только более пролонгированные — на пятилетний срок. При этом срочность ИИС продолжит меняться. С 2026 года к обязательному сроку действия ИИС постепенно начнут добавлять по одному году, пока с 2031 года он не станет десятилетним. Кроме того, теперь можно абсолютно легитимно иметь три счета. Ранее действовало ограничение по числу счетов, каждый гражданин мог иметь только один счет, за исключением момента перехода с одного ИИС на другой. На этот переходный период выделялось тридцать дней. С одной стороны, длинные деньги являются достаточно привлекательными для экономики. Но, с другой стороны, как изменения по ИИС оказывают и окажут влияние на гражданина?

Во-первых, стоит отметить, что по ИИС государство сохранило предоставление поддержки в виде налоговых вычетов. Если ранее вычет типа А и типа Б необходимо было выбрать, то в отношении счетов, которые открываются с 2024 года, выбирать нет необходимости, так как стали доступны одновременно оба вычета. Вычет типа А предоставляется на сумму, которая вносится на счет в течение года. Заметим, что до 2024 года действовало ограничение по внесению средств на ИИС в 1 млн руб., сейчас такое ограничение не действует, но для вычета так и принимается максимально сумма в 400 тыс. руб. То есть внести можно и больше, но налоговый вычет рассчитываться будет только с учетом максимального ограничения. Кроме того, оформление вычета типа А возможно только для налогоплательщиков, которые уплачивали НДФЛ в том же году, что действовало и ранее. Таким образом, вернуть больше, чем гражданин уплатил НДФЛ, не получится. С 2025 года начнет действие очень важное изменение: налоговый вычет, который рассчитывается исходя из максимума в 400 тыс. руб., будет суммарно учитывать взносы физического лица одновременно в трех продуктах: ИИС, Программе долгосрочных сбережений (ПДС), негосударственном пенсионном обеспечении (НПО). Вычет может быть оформлен на совокупный взнос по всем перечисленным продуктам. Это существенным образом позволит перестроить политику инвестирования тех, кто был в большей степени ориентирован на вычет с вложения (то есть типа А). Такое изменение снижает привлекательность вычета А, как основного «бонуса» от инвестирования, особенно в условиях достаточно высокой доходности в настоящее время других продуктов, позволяющих обеспечивать доходность сбережений, например, депозитов, накопительных счетов. Но такое изменение видится достаточно рациональным, т.к. и ИИС, и ПДС должны, в первую очередь, рассматриваться как продукты, ориентированные на инвестирование.

Во-вторых, важное изменение по ИИС, которое произошло с начала 2024 года – возможность оформления вычета типа Б с суммы в 30 млн руб., что несомненно повышает привлекательность данного продукта, так как, по сути, дает возможность освободить от налогообложения намного большие доходы от управления ИИС. Ранее такого ограничения не было, лимитирована была максимальная сумма вложения в 1 млн руб., сейчас же при неограниченной сумме вложения на ИИС, возможности получить доход до 30 млн руб., конечно, стали значительно привлекательнее, но дивидендов это не касается, впрочем, в этом направлении не произошло никаких изменений, ранее дивиденды также подлежали налогообложению. В отношении вычета типа Б требований по тому, что гражданин должен быть плательщиком НДФЛ, нет, так как он стал бы им, если бы не оформил соответствующий вычет. Но начали действовать ограничения на формирование структуры портфеля по счету, простимулировав многие организации, которые хотели бы быть рассматриваемыми для формирования портфеля бумаг по ИИС, сменить иностранную юрисдикцию на российскую.

Таким образом, привлекательность ИИС трансформировалась: несколько снизилась привлекательность вычета А, однако, возможности по оставлению в своем распоряжении финансовых ресурсов при оформлении вычета типа Б значительно расширились, что делает неоднозначным восприятие наступивших изменений и тех, которые еще начнут свое действие, в силу их индивидуального влияния на конкретного инвестора.

Ирина Рябова, доцент кафедры общественных финансов Финансового факультета Финансового университета при Правительстве Российской Федерации