Рассказываем, что такое усреднение позиции в инвестициях и трейдинге, а также для чего нужна такая тактика.
Усреднение позиции — это стратегия, при которой инвестор покупает дополнительные акции или другие ценные бумаги по более низкой цене, чтобы снизить среднюю цену владения этим активом. Этот подход помогает сгладить колебания рынка и быстрее выйти на прибыль при восстановлении цены.
Когда используют усреднение
Такую тактику обычно применяют в следующих случаях:
- Во время коррекций. Когда цена актива падает, но рост ещё возможен, инвесторы докупают активы, чтобы воспользоваться снижением цены.
- Регулярные покупки. Некоторые инвесторы ежемесячно увеличивают свой портфель, покупая акции после зарплаты или поступления других доходов. Так они усредняют стоимость вне зависимости от краткосрочных колебаний цены.
- Снижение стоимости от начальной покупки. Если после первой покупки цена падает, инвестор может купить больше бумаг, чтобы снизить цену входа и быстрее выйти на прибыль, когда рынок развернётся.
Как это работает на практике
Усреднение используется после ухода позиции в минус, чтобы уменьшить точку безубыточности. Делать это стоит только тогда, когда причины для роста не изменить, и инвестор по-прежнему ожидает роста. Усреднение поможет быстрее покрыть убытки и выйти в плюс.
Например, инвестор купил акцию по 100 руб., и цена упала до 80 руб. Он покупает ещё одну акцию, и теперь средняя цена владения составляет 90 руб. Если цена вырастет до 95 руб., инвестор получит прибыль 5,6%, хотя начальная цена (100 руб.) ещё не достигнута.
Усреднять можно не только при падении. Если инвестиции долгосрочные и цена уже выросла, но инвестор уверен в дальнейшем росте, он может увеличить позицию. Это можно сделать как по рыночной цене, так и во время временных спадов, чтобы улучшить точку входа. В итоге общая прибыль от такой позиции будет выше.
Какие есть риски
Усреднение может привести к убыткам, если цена продолжит падение. Вкладываясь в падающий актив, инвестор рискует потерять больше. Поэтому эта стратегия больше подходит для устойчивых компаний, которые могут восстановить свою стоимость, и для инвесторов, готовых к возможным рискам.
Как снизить риски при усреднении
Чтобы усреднение было эффективным, важно заранее оценить риски. Длительное падение цены часто указывает на фундаментальные проблемы компании, поэтому стоит пересмотреть целесообразность продолжения инвестиций или даже закрыть позицию с минимальными потерями. Для защиты можно использовать стоп-заявки, хеджирование, а также диверсифицировать портфель, добавляя разные активы.