В понедельник рынок открылся гэпом вниз (ниже уровней пятницы) и в целом за день потерял 4%. Это самое сильное снижение внутри одной сессии с сентября 2022 г.
Рынок падает широким фронтом, самые сильные падения среди бумаг, входящих в Индекс МосБиржи, составляют около 7% — это крайне редкое явление.
Из голубых фишек выросли только акции Газпрома (+0,6%), что можно объяснить новостным фоном вокруг визита президента в Монголию и заявлениями по поводу возможных договорённостей о газовом маршруте «Сила Сибири – 2».
Юань (CNY/RUB) укрепился на 0,1% и вновь зафиксировался немногим выше уровня 12 руб., нефть остаётся на недельных минимумах около $77 за баррель.
В деталях
Российский рынок акций дешевеет на фоне ожиданий роста ключевой ставки ЦБ РФ, а также снижения мировых цен на нефть. Индекс МосБиржи удерживается в диапазоне 2500–2550 пунктов. Таким дешёвым он не был с мая 2023 г.
Индекс волатильности (RVI), который является условным «индикатором страха», превысил 38 пунктов третий раз за последние две недели. Такого напряжения среди инвесторов не наблюдалось как минимум с марта 2023 г. , то есть более полутора лет.
Из наиболее ликвидных бумаг самое крупное падение зафиксировано по акциям МКБ (-7,6%), Ростелеком-ао (-7,5%), ВК (-7,2%), ПИК (-7%), АЛРОСА (-7,7%). По большей части это компании с крупным долгом либо чувствительные к росту ставки ЦБ.
Кроме Газпрома, лучше рынка, хотя и в минусе, сегодня акции ЛУКОЙЛа (-1%), ФосАгро (-1,1%), Новатэка (-2,6%), Интер РАО (-3%), Сбербанка (-3,4%). В основном это компании без проблем с долгами, либо нечувствительные к ставке.
Рубль укрепляется против доллара, но падает против юаня. Сентябрьские фьючерсы на валюту США дешевеют и торгуются по курсу 88,8 руб. Юань в валютной секции чуть выше 12 руб. На межбанковском рынке они заметно дороже: 89,9 руб и 12,6 руб.
На рынке облигаций растёт беспокойство из-за ужесточения денежно-кредитной политики: Индекс RGBI вернулся на двухлетние минимумы, на которые опускался последний раз в конце июля. Рынок ждёт роста ставки ЦБ.
Внешний фон смешанный: нефть перестала падать, но торгуется ниже средних значений месяца. Другие товары, включая металлы, умеренно растут. Индексы акций стран Азии в минусе, стран Европы и Америки — в зелёной зоне.
Отскок рынка акций
Во вторник на российском рынке акций сохраняется высокая волатильность. В первый час торгов Индекс МосБиржи успел обновить годовые минимумы, после чего началась волна роста выше уровня 2590 пунктов.
Амплитуда колебаний в течение дня будет высокой. Рынок акций выглядит перепроданным, поэтому даже в отсутствие позитивных новостей в любой момент могут формироваться импульсы роста, как сегодня.
Внешний фон сегодня умеренно негативный. Цены на основные сырьевые товары снижаются. Фьючерсы на нефть Brent теряют 1% и торгуются около $76–77 за баррель.
Лучше рынка сегодня выглядит сектор металлургии и добычи за счёт Норникеля (+2,5%), ЮГК (+4%) и угольщиков. Также лучше рынка смотрятся сильно упавшие ранее акции девелоперов: Самолет (+5%) и ПИК (+4,5%).
Слабее остальных себя ведут акции финансового сектора за исключением Европлана (+5%).
Акции Газпрома (+1%), которые вчера стали единственной выросшей голубой фишкой, сегодня продолжают подъём. Область 110–120 руб. выступает зоной поддержки и может быть интересна для покупок в расчёте на подъём на фоне ожидания выплаты дивидендов в 2025 году.
Акции Мечела (+3%) во вторник растут и находятся в числе лидеров по обороту. Ранее они несколько недель снижались, а сейчас, вероятно, отскок во многом был спровоцирован закрытием коротких позиций.
Депозитарные расписки Globaltrans (+3%) сегодня торгуются лучше рынка. За последние две сессии они потеряли 22% из-за новостей про отмену дивидендной политики. Текущее движение — отскок на фоне перепроданности. Фундаментально компания оценена дёшево, но драйверов для устойчивого роста бумаг пока нет.
На рынке облигаций Индекс ОФЗ опустился на минимальные значения с 2022 года. До заседания ЦБ РФ 13 сентября поводов для существенного роста длинных облигаций не прослеживается.
В валютных облигациях снижение сегодня преимущественно остановилось. Вчера Индекс замещающих облигаций от Cbonds упал до исторического минимума, а доходности ряда ликвидных выпусков подбираются к уровню 12% (Газпром, ГТЛК и др.).
На валютном рынке юань незначительно укрепляется по отношению к рублю. Курс пары CNY/RUB поднялся к отметке 12,1 руб.