Практически каждый инвестор задумывается о пассивном доходе, ведь с ростом капитала должна расти не только цифра на счёте, но и качество жизни. Решить эту задачу поможет портфель, который ежемесячно приносит «зарплату» в виде процентных платежей.

В январе 2024 года аналитики Альфа-Инвестиций запустили портфель облигаций с ежемесячными выплатами равными суммами.

Портфель сформирован для капитала в 3 млн руб., но его можно повторить с любой суммой. Для этого нужно пропорционально уменьшить или увеличить количество бумаг.

Параметры портфеля

• 3 млн руб. было инвестировано при формировании портфеля 26 января 2024 года.
• 2,75 млн руб. составляет оценка портфеля на 25 июня 2024 года.
• 130,1 тыс. руб. было получено в виде купонов за пять месяцев инвестирования.
• Ежемесячный доход после ребалансировки составляет 26,9 тыс. руб. в месяц (11,9% в год) за вычетом НДФЛ по ставке 13%.
• Расчётная переоценка к погашению: +662 тыс. руб. (24% от капитала).
• Индикативная доходность портфеля к погашению составляет 20,1%.

Облигации в портфеле

• ОФЗ 26230 (RU000A100EF5) — 308 шт. NEW!
• ОФЗ 26233 (RU000A101F94) — 389 шт. NEW!
• РитйлБФ1P2 (RU000A102TR4) — 469 шт.
• Новотр 1Р3 (RU000A105CM4) — 430 шт.
• ЭталонФин1 (RU000A105VU7) — 354 шт.
• ВымпелК1Р7 (RU000A105WP5) — 500 шт.
• БорецК1Р01 (RU000A105ZX2) — 416 шт.
• Брус 2P02 (RU000A107UU5) — 65 шт.
• СэтлГрБ2Р3 (RU000A1084B2) — 440 шт.

Ход ребалансировки

В ходе ребалансировки исключили выпуск ГТЛК 1P-08 и добавили два выпуска длинных ОФЗ: 26233 и 26230. Снизили долю выпусков РитйлБФ1P2 и ЭталонФин1 в пользу ОФЗ, чтобы сбалансировать платежи от месяца к месяцу.

В результате доходность к погашению и размер ежемесячного платежа немного снизились. Но при этом кредитное качество портфеля и ожидаемая переоценка к погашению выросли. Высокая дюрация (показывает зависимость цены облигации от изменения процентных ставок) позволит стоимости портфеля быстрее восстановиться в будущем, когда ключевая ставка начнёт снижаться.

Структура портфеля после ребалансировки выглядит следующим образом:

Следующий пересмотр портфеля запланирован на последнюю неделю июля.