Rambler RusBonds - Облигации в России  
  RusBonds - Облигации в России     о проекте     реклама     продукты     новости проекта     RSS  
E-mail:
Пароль:

Регистрация в системе
 
  ПОИСК ОБЛИГАЦИЙ
  АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ
  КОТИРОВКИ
 
КОРПОРАТИВНЫЕ

МУНИЦИПАЛЬНЫЕ

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ
 


Дефолты   |   Новости   |   Обзоры   |   Рейтинги   |   Календарь   |   Калькулятор
Глоссарий   |   Поиск эмитентов   |   Поиск агентов   |   Анализ истории

Новости рынка облигаций


20.04.2018 13:20:00

Участники рынка обеспокоены платежеспособностью "Домашних денег" в преддверии оферты по бондам

Участники долгового рынка обеспокоены платежеспособностью микрофинансовой компании "Домашние деньги", которой предстоит пройти оферту по облигациям на 1,25 млрд рублей с погашением в апреле 2022 года. Сама компания не видит причин для опасений.

В четверг компания начала прием заявок в рамках оферты, сообщили "Интерфаксу" в ИК "Церих", выступающей агентом. Исходя из документации к выпуску, период предъявления бумаг начинался на сутки раньше - 18 апреля (длится до 24 апреля).

"Ближайшая оферта 26 апреля, и выплата купонного дохода 24 апреля для компании носит регулярный характер, и мы не ожидаем никаких сложностей в исполнении обязательств", - заявили в пресс-службе "Домашних денег".

"Домашние деньги" первыми среди МФО вышли на публичный долговой рынок в 2012 году. "Компания успешно прошла 9 оферт, включая полное погашение одного из облигационных выпусков. Было выплачено более 1,7 млрд рублей купонного дохода, а общая сумма денежных средств, направленная эмитентом для приобретения и погашения облигаций, за всю историю размещения составляет 3,5 млрд рублей", - напомнили в пресс-службе "Домашних денег".

Между тем настроения инвесторов, судя по котировкам, не столь оптимистичны: в четверг облигации компании торговались по цене 68-70% от номинала.

"Котировки облигаций сейчас остаются существенно ниже номинала. Если исходить из того, что компания исполнит на следующей неделе свои обязательства, то, купив облигацию сейчас за 70%, вы получите с учётом купона доходность 45% годовых за неделю", - сказал Иван Уклеин, младший директор по банковским рейтингам "Эксперт РА". Однако, судя по незначительному количеству сделок, возможность заработать такую прибыль не привлекает инвесторов. Объем торгов в четверг, по данным Rusbonds, составил всего 7 млн рублей.

"Эксперт РА" рейтинговал компанию "Домашние деньги", однако ещё в декабре 2016 года кредитный рейтинг, оценивающий вероятность дефолта на год вперед, был понижен с "В++" до "В+" с негативным прогнозом и после этого отозван.

"Облигации компании в марте торговались по 40-50% от номинала. Если у компании есть деньги для прохождения оферты, то почему она не выкупила бонды с рынка накануне, ведь, учитывая ожидания рынка, на оферту им принесут все или почти все, и выкупать придется по 100%", - отмечает собеседник "Интерфакса" в крупной инвесткомпании. "Домашние деньги" не пошли по пути выкупа подешевевших бумаг с рынка: объемы торгов за последние месяцы не превышали 15-30 млн рублей в день, лишь один раз с начала года - 2 марта - они подскочили до 150 млн рублей, свидетельствуют данные Rusbonds.

Полной уверенности в прохождении "Домашними деньгами" оферты нет у компании-агента. "Никто до конца не может понять, сможет ли эмитент пройти оферту", - отметил в беседе с "Интерфаксом" начальник отдела по работе с клиентами ИК "Церих" Сергей Королев.

При этом никто не сомневается, что предъявлена к досрочному погашению будет существенная часть выпуска. "Инвесторы настроены принести эмитенту эту бумагу. Мы получаем много звонков как от своих, так и от сторонних клиентов по этому поводу", - сказал С.Королев.

"На предыдущую оферту по другому выпуску осенью 2017 года было предъявлено к выкупу около половины выпуска", - напоминает И.Уклеин.

Участники микрофинансового рынка считают перспективы "Домашних денег" туманными безотносительно прохождения оферты по облигациям. "С мая по август прошлого года, а также с октября и по сей день компания практически не выдавала займы новым клиентам. Все выдачи ограничиваются повторными клиентами. Это говорит о том, что компания аккумулирует ликвидность. Возможно, для прохождения оферты. Но если она сейчас расплатится с инвесторами, остается открытым вопрос, на какие деньги она будет развиваться дальше", - сказал источник "Интерфакса" на рынке.

"При наличии данных облигаций в портфеле, в случае объявления оферты, мы бы рекомендовали инвесторам в ней участвовать. Компания ведет достаточно рисковый бизнес, что отражается, в частности, и в купонах, установленных для ее облигаций. Учитывая текущее состояние рынка и уровни ставок, купоны 17% и 18% выглядят очень высокими", - добавляет старший аналитик ИК "Фридом Финанс" Богдан Зварич.

/Проект "RusBonds - Облигации в России"/ 


Компании, упоминаемые в новости: Домашние деньги  


  Все новости  

 19.01 10:02 На аукционах в среду нерезиденты купили 40% ОФЗ
 18.01 19:42 Мосбиржа зарегистрировала выпуск облигаций ММЦБ на 30 млн рублей
 18.01 18:36 МТС проведет 22 января сбор заявок на бонды объемом 10 млрд рублей
 18.01 17:41 "Эксперт РА" подтвердило рейтинг Ярославской области и 4 выпусков ее облигаций на уровне " ruBBB"
 18.01 17:16 Мосбиржа зарегистрировала два выпуска структурных бондов Сбербанка объемом 3 млрд руб. и $50 млн
 18.01 17:02 Газпромбанк проведет 22 января сбор заявок на бонды объемом не менее 7 млрд рублей
 18.01 16:30 В течение ближайшей недели с 19 по 25 января ожидаются выплаты купонных доходов по 1 выпуску еврооблигаций
 18.01 16:30 В течение ближайшей недели с 19 по 25 января ожидаются выплаты купонных доходов по 70 выпускам облигаций
 18.01 16:30 В течение ближайшей недели с 19 по 25 января ожидаются погашения по 7 выпускам облигаций
 18.01 16:20 ВТБ разместил 23,8% выпуска однодневных бондов серии КС-3-119 на 17,9 млрд рублей
 18.01 15:30 В понедельник, 21 января, ожидаются выплаты купонных доходов по 23 выпускам облигаций на общую сумму 9778,44 млн руб.
 18.01 15:30 В понедельник, 21 января, ожидаются выплаты купонных доходов по 1 выпуску еврооблигаций на общую сумму $14,88 млн
 18.01 15:30 В понедельник, 21 января, ожидаются погашения по 3 выпускам облигаций на общую сумму 76011,45 млн руб.
 18.01 13:55 Росбанк проведет 22 января сбор заявок на бонды объемом не менее 5 млрд рублей
 18.01 12:14 ВТБ разместит 18 января однодневные бонды серии КС-3-119 на 75 млрд руб. по цене 99,9396% от номинала
 18.01 11:25 ВЭБ установил ориентир 1-го купона 5-летних облигаций объемом не менее 5 млрд руб. на уровне не выше 9,18% годовых
 18.01 09:19 ВТБ разместит 21 января однодневные бонды серии КС-3-120 на 75 млрд рублей
 18.01 08:30 Сегодня ожидаются выплаты купонных доходов по 12 выпускам облигаций на общую сумму 3075,72 млн руб.
 18.01 08:30 Сегодня ожидаются погашения по 2 выпускам облигаций на общую сумму 95000,00 млн руб.
 17.01 20:10 ЦБ зарегистрировал программу субордов Альфа-банка на 50 млрд рублей
 17.01 19:31 Ломбард "Мастер" 18 января будет собирать заявки на облигации объемом 50 млн рублей
 17.01 19:10 Сбербанк разместил три выпуска структурных облигаций на общую сумму 2,8 млрд рублей
 17.01 19:10 ВЭБ утвердил 15 выпусков краткосрочных бондов на 300 млрд рублей
 17.01 18:10 Банк "ДельтаКредит" установил ставку 8-го купона бондов БО-25 на уровне 1%
 17.01 18:05 ФСК установила ставки очередных купонов трех выпусков облигаций
 17.01 16:52 Севергазбанк пересмотрел параметры выпусков субординированных облигаций
 17.01 16:50 ВТБ разместил 28,2% выпуска однодневных бондов серии КС-3-118 на 21,1 млрд рублей
 17.01 16:09 Мосбиржа зарегистрировала выпуск структурных бондов Сбербанка объемом 1 млрд рублей
 17.01 15:30 В пятницу, 18 января, ожидаются выплаты купонных доходов по 12 выпускам облигаций на общую сумму 3075,72 млн руб.
 17.01 15:30 В пятницу, 18 января, ожидаются погашения по 2 выпускам облигаций на общую сумму 95000,00 млн руб.

  managers@rusbonds.ru   |   о проекте 123022, Москва, ул.1905 года, д.7
Телефоны проекта Русбондс: (495)
    ©   2004-2019, ИА "Финмаркет" Условия использования информации, размещённой на данном сайте.