Rambler RusBonds - Облигации в России  
  RusBonds - Облигации в России     о проекте     реклама     продукты     новости проекта     RSS  
E-mail:
Пароль:

Регистрация в системе
 
  ПОИСК ОБЛИГАЦИЙ
  АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ
  КОТИРОВКИ
 
КОРПОРАТИВНЫЕ

МУНИЦИПАЛЬНЫЕ

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ
 


Дефолты   |   Новости   |   Обзоры   |   Рейтинги   |   Календарь   |   Калькулятор
Глоссарий   |   Поиск эмитентов   |   Поиск агентов   |   Анализ истории

Новости рынка облигаций


20.04.2018 13:20:00

Участники рынка обеспокоены платежеспособностью "Домашних денег" в преддверии оферты по бондам

Участники долгового рынка обеспокоены платежеспособностью микрофинансовой компании "Домашние деньги", которой предстоит пройти оферту по облигациям на 1,25 млрд рублей с погашением в апреле 2022 года. Сама компания не видит причин для опасений.

В четверг компания начала прием заявок в рамках оферты, сообщили "Интерфаксу" в ИК "Церих", выступающей агентом. Исходя из документации к выпуску, период предъявления бумаг начинался на сутки раньше - 18 апреля (длится до 24 апреля).

"Ближайшая оферта 26 апреля, и выплата купонного дохода 24 апреля для компании носит регулярный характер, и мы не ожидаем никаких сложностей в исполнении обязательств", - заявили в пресс-службе "Домашних денег".

"Домашние деньги" первыми среди МФО вышли на публичный долговой рынок в 2012 году. "Компания успешно прошла 9 оферт, включая полное погашение одного из облигационных выпусков. Было выплачено более 1,7 млрд рублей купонного дохода, а общая сумма денежных средств, направленная эмитентом для приобретения и погашения облигаций, за всю историю размещения составляет 3,5 млрд рублей", - напомнили в пресс-службе "Домашних денег".

Между тем настроения инвесторов, судя по котировкам, не столь оптимистичны: в четверг облигации компании торговались по цене 68-70% от номинала.

"Котировки облигаций сейчас остаются существенно ниже номинала. Если исходить из того, что компания исполнит на следующей неделе свои обязательства, то, купив облигацию сейчас за 70%, вы получите с учётом купона доходность 45% годовых за неделю", - сказал Иван Уклеин, младший директор по банковским рейтингам "Эксперт РА". Однако, судя по незначительному количеству сделок, возможность заработать такую прибыль не привлекает инвесторов. Объем торгов в четверг, по данным Rusbonds, составил всего 7 млн рублей.

"Эксперт РА" рейтинговал компанию "Домашние деньги", однако ещё в декабре 2016 года кредитный рейтинг, оценивающий вероятность дефолта на год вперед, был понижен с "В++" до "В+" с негативным прогнозом и после этого отозван.

"Облигации компании в марте торговались по 40-50% от номинала. Если у компании есть деньги для прохождения оферты, то почему она не выкупила бонды с рынка накануне, ведь, учитывая ожидания рынка, на оферту им принесут все или почти все, и выкупать придется по 100%", - отмечает собеседник "Интерфакса" в крупной инвесткомпании. "Домашние деньги" не пошли по пути выкупа подешевевших бумаг с рынка: объемы торгов за последние месяцы не превышали 15-30 млн рублей в день, лишь один раз с начала года - 2 марта - они подскочили до 150 млн рублей, свидетельствуют данные Rusbonds.

Полной уверенности в прохождении "Домашними деньгами" оферты нет у компании-агента. "Никто до конца не может понять, сможет ли эмитент пройти оферту", - отметил в беседе с "Интерфаксом" начальник отдела по работе с клиентами ИК "Церих" Сергей Королев.

При этом никто не сомневается, что предъявлена к досрочному погашению будет существенная часть выпуска. "Инвесторы настроены принести эмитенту эту бумагу. Мы получаем много звонков как от своих, так и от сторонних клиентов по этому поводу", - сказал С.Королев.

"На предыдущую оферту по другому выпуску осенью 2017 года было предъявлено к выкупу около половины выпуска", - напоминает И.Уклеин.

Участники микрофинансового рынка считают перспективы "Домашних денег" туманными безотносительно прохождения оферты по облигациям. "С мая по август прошлого года, а также с октября и по сей день компания практически не выдавала займы новым клиентам. Все выдачи ограничиваются повторными клиентами. Это говорит о том, что компания аккумулирует ликвидность. Возможно, для прохождения оферты. Но если она сейчас расплатится с инвесторами, остается открытым вопрос, на какие деньги она будет развиваться дальше", - сказал источник "Интерфакса" на рынке.

"При наличии данных облигаций в портфеле, в случае объявления оферты, мы бы рекомендовали инвесторам в ней участвовать. Компания ведет достаточно рисковый бизнес, что отражается, в частности, и в купонах, установленных для ее облигаций. Учитывая текущее состояние рынка и уровни ставок, купоны 17% и 18% выглядят очень высокими", - добавляет старший аналитик ИК "Фридом Финанс" Богдан Зварич.

/Проект "RusBonds - Облигации в России"/ 


Компании, упоминаемые в новости: Домашние деньги  


  Все новости  

 25.05 19:50 РЖД по итогам оферты выкупят евробонды двух выпусков номиналом около $260 млн
 25.05 18:59 Сбербанк завершил размещение бондов серии 001P-06R на 40 млрд рублей
 25.05 18:55 ВЭБ разместил 25% выпуска краткосрочных облигаций ПБО-001Р-К045 на 5 млрд рублей
 25.05 18:50 Ставка 21-го купона облигаций ФСК 23-й и 28-й серий установлена в размере 3,4%
 25.05 17:44 Мосбиржа зарегистрировала программу облигаций "Русской аквакультуры" на 3 млрд рублей
 25.05 17:36 OFAC разрешила получать доход по "досанкционным" обязательствам компаний, попавших в SDN List 6 апреля
 25.05 17:27 КАМАЗ установил премию для купонов бондов на 9 млрд руб. в размере 0,75%
 25.05 16:30 В течение ближайшей недели с 26 мая по 1 июня ожидаются погашения по 30 выпускам облигаций
 25.05 16:30 В течение ближайшей недели с 26 мая по 1 июня ожидаются выплаты купонных доходов по 100 выпускам облигаций
 25.05 16:30 В течение ближайшей недели с 26 мая по 1 июня ожидаются выплаты купонных доходов по 5 выпускам еврооблигаций
 25.05 16:24 ВТБ разместил 38,4% выпуска однодневных бондов серии КС-2-317 на 28,8 млрд рублей
 25.05 16:09 КАМАЗ установил финальный ориентир премии для купонов бондов на 9 млрд руб. в размере не более 0,75%
 25.05 15:30 В понедельник, 28 мая, ожидаются погашения по 18 выпускам облигаций на общую сумму 82716,46 млн руб.
 25.05 15:30 В понедельник, 28 мая, ожидаются выплаты купонных доходов по 43 выпускам облигаций на общую сумму 3244,21 млн руб.
 25.05 15:30 В понедельник, 28 мая, ожидаются выплаты купонных доходов по 4 выпускам еврооблигаций на общую сумму $93,36 млн
 25.05 15:09 КАМАЗ снизил ориентир премии для купонов бондов на 9 млрд руб. до не более 0,8%
 25.05 14:59 ГТЛК проведет 5 июня book building бондов серии 001Р-10 объемом 10 млрд рублей
 25.05 13:39 Связь-банк установил ставки 14-15-го купонов облигаций 3-й серии на уровне 7,12%
 25.05 13:35 КАМАЗ снизил ориентир премии к купону бондов на 9 млрд рублей до не более 0,9%
 25.05 13:22 Русфинанс банк досрочно погасит выпуск облигаций БО-08 на 4 млрд рублей
 25.05 12:59 Газпром может снизить программу заимствований 2018г на фоне роста цен на газ
 25.05 12:39 ПЮДМ 30 мая разместит бонды на 190 млн рублей
 25.05 12:12 ВТБ разместит 25 мая однодневные бонды серии КС-2-317 на 75 млрд руб. по цене 99,9454% от номинала
 25.05 10:54 Суд отложил на 28 июня иск банка "Открытие" по сделкам с О1 Минца в преддверии санации
 25.05 10:06 Совладелец сети фастфуда "Дядя Дёнер" занялся турбизнесом
 25.05 09:17 ВТБ разместит 28 мая однодневные бонды серии КС-2-318 на 75 млрд рублей
 25.05 08:30 Сегодня ожидаются погашения по 10 выпускам облигаций на общую сумму 103244,13 млн руб.
 25.05 08:30 Сегодня ожидаются выплаты купонных доходов по 1 выпуску еврооблигаций на общую сумму $0,05 млн
 25.05 08:30 Сегодня ожидаются выплаты купонных доходов по 29 выпускам облигаций на общую сумму 8127,57 млн руб.
 25.05 08:13 Минфин РФ может выйти на рынок евробондов осенью - Силуанов

  managers@rusbonds.ru   |   о проекте 123022, Москва, ул.1905 года, д.7
Телефоны проекта Русбондс: (495)
    ©   2004-2018, ИА "Финмаркет" Условия использования информации, размещённой на данном сайте.