Rambler RusBonds - Облигации в России  
  RusBonds - Облигации в России     о проекте     реклама     продукты     новости проекта     RSS  
E-mail:
Пароль:

Регистрация в системе
 
  ПОИСК ОБЛИГАЦИЙ
  АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ
  КОТИРОВКИ
 
КОРПОРАТИВНЫЕ

МУНИЦИПАЛЬНЫЕ

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ
 


Дефолты   |   Новости   |   Обзоры   |   Рейтинги   |   Календарь   |   Калькулятор
Глоссарий   |   Поиск эмитентов   |   Поиск агентов   |   Анализ истории

Новости рынка облигаций


20.04.2018 13:20:00

Участники рынка обеспокоены платежеспособностью "Домашних денег" в преддверии оферты по бондам

Участники долгового рынка обеспокоены платежеспособностью микрофинансовой компании "Домашние деньги", которой предстоит пройти оферту по облигациям на 1,25 млрд рублей с погашением в апреле 2022 года. Сама компания не видит причин для опасений.

В четверг компания начала прием заявок в рамках оферты, сообщили "Интерфаксу" в ИК "Церих", выступающей агентом. Исходя из документации к выпуску, период предъявления бумаг начинался на сутки раньше - 18 апреля (длится до 24 апреля).

"Ближайшая оферта 26 апреля, и выплата купонного дохода 24 апреля для компании носит регулярный характер, и мы не ожидаем никаких сложностей в исполнении обязательств", - заявили в пресс-службе "Домашних денег".

"Домашние деньги" первыми среди МФО вышли на публичный долговой рынок в 2012 году. "Компания успешно прошла 9 оферт, включая полное погашение одного из облигационных выпусков. Было выплачено более 1,7 млрд рублей купонного дохода, а общая сумма денежных средств, направленная эмитентом для приобретения и погашения облигаций, за всю историю размещения составляет 3,5 млрд рублей", - напомнили в пресс-службе "Домашних денег".

Между тем настроения инвесторов, судя по котировкам, не столь оптимистичны: в четверг облигации компании торговались по цене 68-70% от номинала.

"Котировки облигаций сейчас остаются существенно ниже номинала. Если исходить из того, что компания исполнит на следующей неделе свои обязательства, то, купив облигацию сейчас за 70%, вы получите с учётом купона доходность 45% годовых за неделю", - сказал Иван Уклеин, младший директор по банковским рейтингам "Эксперт РА". Однако, судя по незначительному количеству сделок, возможность заработать такую прибыль не привлекает инвесторов. Объем торгов в четверг, по данным Rusbonds, составил всего 7 млн рублей.

"Эксперт РА" рейтинговал компанию "Домашние деньги", однако ещё в декабре 2016 года кредитный рейтинг, оценивающий вероятность дефолта на год вперед, был понижен с "В++" до "В+" с негативным прогнозом и после этого отозван.

"Облигации компании в марте торговались по 40-50% от номинала. Если у компании есть деньги для прохождения оферты, то почему она не выкупила бонды с рынка накануне, ведь, учитывая ожидания рынка, на оферту им принесут все или почти все, и выкупать придется по 100%", - отмечает собеседник "Интерфакса" в крупной инвесткомпании. "Домашние деньги" не пошли по пути выкупа подешевевших бумаг с рынка: объемы торгов за последние месяцы не превышали 15-30 млн рублей в день, лишь один раз с начала года - 2 марта - они подскочили до 150 млн рублей, свидетельствуют данные Rusbonds.

Полной уверенности в прохождении "Домашними деньгами" оферты нет у компании-агента. "Никто до конца не может понять, сможет ли эмитент пройти оферту", - отметил в беседе с "Интерфаксом" начальник отдела по работе с клиентами ИК "Церих" Сергей Королев.

При этом никто не сомневается, что предъявлена к досрочному погашению будет существенная часть выпуска. "Инвесторы настроены принести эмитенту эту бумагу. Мы получаем много звонков как от своих, так и от сторонних клиентов по этому поводу", - сказал С.Королев.

"На предыдущую оферту по другому выпуску осенью 2017 года было предъявлено к выкупу около половины выпуска", - напоминает И.Уклеин.

Участники микрофинансового рынка считают перспективы "Домашних денег" туманными безотносительно прохождения оферты по облигациям. "С мая по август прошлого года, а также с октября и по сей день компания практически не выдавала займы новым клиентам. Все выдачи ограничиваются повторными клиентами. Это говорит о том, что компания аккумулирует ликвидность. Возможно, для прохождения оферты. Но если она сейчас расплатится с инвесторами, остается открытым вопрос, на какие деньги она будет развиваться дальше", - сказал источник "Интерфакса" на рынке.

"При наличии данных облигаций в портфеле, в случае объявления оферты, мы бы рекомендовали инвесторам в ней участвовать. Компания ведет достаточно рисковый бизнес, что отражается, в частности, и в купонах, установленных для ее облигаций. Учитывая текущее состояние рынка и уровни ставок, купоны 17% и 18% выглядят очень высокими", - добавляет старший аналитик ИК "Фридом Финанс" Богдан Зварич.

/Проект "RusBonds - Облигации в России"/ 


Компании, упоминаемые в новости: Домашние деньги  


  Все новости  

 23.10 19:39 "Открытие Холдинг" 8 ноября проведет собрание владельцев облигаций серии БО-П01
 23.10 19:23 Ставка 15-го купона бондов ФСК 37-38-й серий установлена в размере 4,4%
 23.10 19:21 Сбербанк разместил 18,9% выпуска структурных бондов на сумму 567,5 млн рублей
 23.10 17:37 ФПК установила ставку 1-го купона бондов на 5 млрд рублей в размере 8,9%
 23.10 17:31 Мосбиржа зарегистрировала выпуск облигаций ФСК ЕЭС на 10 млрд рублей
 23.10 17:08 Мосбиржа зарегистрировала выпуск структурных облигаций Сбербанка на 1 млрд рублей
 23.10 16:41 ВТБ разместил 38,1% выпуска однодневных бондов серии КС-3-63 на 28,6 млрд рублей
 23.10 16:10 "КИТ Финанс Капитал" допустил техдефолт по выплате 4-го купона бондов БО-07 на 54,3 млн рублей
 23.10 16:10 Минфин РФ 24 октября проведет аукционы по размещению ОФЗ 26223 и 26225 на 20 млрд рублей
 23.10 16:08 АО "Светофор Групп" завершило размещение облигаций на 50 млн рублей
 23.10 15:51 Финальный ориентир ставки 1-го купона бондов "ФПК" на 5 млрд рублей - 8,9%
 23.10 15:42 Ставка 11-го купона бондов РЖД серии БО-15 - 4,4% годовых
 23.10 15:30 В среду, 24 октября, ожидаются погашения по 5 выпускам облигаций на общую сумму 120000,00 млн руб.
 23.10 15:30 В среду, 24 октября, ожидаются выплаты купонных доходов по 16 выпускам облигаций на общую сумму 15590,57 млн руб.
 23.10 15:30 В среду, 24 октября, ожидаются выплаты купонных доходов по 2 выпускам еврооблигаций на общую сумму $44,10 млн
 23.10 13:57 ЦБ РФ разместил купонные облигации 13-го выпуска на 12,15 млрд рублей
 23.10 12:18 Камчатский край 7 ноября проведет сбор заявок на дебютные бонды на 2 млрд рублей
 23.10 11:42 ВТБ разместит 23 октября однодневные бонды серии КС-3-63 на 75 млрд руб. по цене 99,9811% от номинала
 23.10 11:22 Ориентир ставки 1-го купона облигаций Хабаровского края на 5 млрд руб. установлен на уровне 9,25-9,45%
 23.10 11:20 "Концессии теплоснабжения" 30 октября начнут размещение облигаций на 1,1 млрд руб
 23.10 11:16 "ФПК" установила ориентир ставки 1-го купона по облигациям объемом 5 млрд руб. на уровне 9-9,2%
 23.10 10:54 ЦБ РФ разместил купонные облигации 14-го выпуска на 27,15 млрд рублей
 23.10 10:21 ГТЛК проведет 1 ноября book building вторичного размещения бондов объемом до 4 млрд рублей
 23.10 10:11 ЦБ РФ зарегистрировал выпуск облигаций ГК "Автодор" на 8,8 млрд рублей
 23.10 09:52 ВТБ разместит 24 октября однодневные бонды серии КС-3-64 на 75 млрд рублей
 23.10 09:50 ГК "Автодор" 25 октября начнет размещение облигаций объемом 2 млрд рублей
 23.10 08:30 Сегодня ожидаются погашения по 4 выпускам облигаций на общую сумму 77250,00 млн руб.
 23.10 08:30 Сегодня ожидаются выплаты купонных доходов по 22 выпускам облигаций на общую сумму 2083,75 млн руб.
 23.10 08:30 Сегодня ожидаются выплаты купонных доходов по 1 выпуску еврооблигаций на общую сумму $104,06 млн
 22.10 20:15 "Открытие Холдинг" 7 ноября проведет собрание владельцев облигаций серии БО-03

  managers@rusbonds.ru   |   о проекте 123022, Москва, ул.1905 года, д.7
Телефоны проекта Русбондс: (495)
    ©   2004-2018, ИА "Финмаркет" Условия использования информации, размещённой на данном сайте.