Rambler RusBonds - Облигации в России  
  RusBonds - Облигации в России     о проекте     реклама     продукты     новости проекта     RSS  
E-mail:
Пароль:

Регистрация в системе
 
  ПОИСК ОБЛИГАЦИЙ
  АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ
  КОТИРОВКИ
 
КОРПОРАТИВНЫЕ

МУНИЦИПАЛЬНЫЕ

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ
 


Дефолты   |   Новости   |   Обзоры   |   Рейтинги   |   Календарь   |   Калькулятор
Глоссарий   |   Поиск эмитентов   |   Поиск агентов   |   Анализ истории

Новости рынка облигаций


20.04.2018 13:20:00

Участники рынка обеспокоены платежеспособностью "Домашних денег" в преддверии оферты по бондам

Участники долгового рынка обеспокоены платежеспособностью микрофинансовой компании "Домашние деньги", которой предстоит пройти оферту по облигациям на 1,25 млрд рублей с погашением в апреле 2022 года. Сама компания не видит причин для опасений.

В четверг компания начала прием заявок в рамках оферты, сообщили "Интерфаксу" в ИК "Церих", выступающей агентом. Исходя из документации к выпуску, период предъявления бумаг начинался на сутки раньше - 18 апреля (длится до 24 апреля).

"Ближайшая оферта 26 апреля, и выплата купонного дохода 24 апреля для компании носит регулярный характер, и мы не ожидаем никаких сложностей в исполнении обязательств", - заявили в пресс-службе "Домашних денег".

"Домашние деньги" первыми среди МФО вышли на публичный долговой рынок в 2012 году. "Компания успешно прошла 9 оферт, включая полное погашение одного из облигационных выпусков. Было выплачено более 1,7 млрд рублей купонного дохода, а общая сумма денежных средств, направленная эмитентом для приобретения и погашения облигаций, за всю историю размещения составляет 3,5 млрд рублей", - напомнили в пресс-службе "Домашних денег".

Между тем настроения инвесторов, судя по котировкам, не столь оптимистичны: в четверг облигации компании торговались по цене 68-70% от номинала.

"Котировки облигаций сейчас остаются существенно ниже номинала. Если исходить из того, что компания исполнит на следующей неделе свои обязательства, то, купив облигацию сейчас за 70%, вы получите с учётом купона доходность 45% годовых за неделю", - сказал Иван Уклеин, младший директор по банковским рейтингам "Эксперт РА". Однако, судя по незначительному количеству сделок, возможность заработать такую прибыль не привлекает инвесторов. Объем торгов в четверг, по данным Rusbonds, составил всего 7 млн рублей.

"Эксперт РА" рейтинговал компанию "Домашние деньги", однако ещё в декабре 2016 года кредитный рейтинг, оценивающий вероятность дефолта на год вперед, был понижен с "В++" до "В+" с негативным прогнозом и после этого отозван.

"Облигации компании в марте торговались по 40-50% от номинала. Если у компании есть деньги для прохождения оферты, то почему она не выкупила бонды с рынка накануне, ведь, учитывая ожидания рынка, на оферту им принесут все или почти все, и выкупать придется по 100%", - отмечает собеседник "Интерфакса" в крупной инвесткомпании. "Домашние деньги" не пошли по пути выкупа подешевевших бумаг с рынка: объемы торгов за последние месяцы не превышали 15-30 млн рублей в день, лишь один раз с начала года - 2 марта - они подскочили до 150 млн рублей, свидетельствуют данные Rusbonds.

Полной уверенности в прохождении "Домашними деньгами" оферты нет у компании-агента. "Никто до конца не может понять, сможет ли эмитент пройти оферту", - отметил в беседе с "Интерфаксом" начальник отдела по работе с клиентами ИК "Церих" Сергей Королев.

При этом никто не сомневается, что предъявлена к досрочному погашению будет существенная часть выпуска. "Инвесторы настроены принести эмитенту эту бумагу. Мы получаем много звонков как от своих, так и от сторонних клиентов по этому поводу", - сказал С.Королев.

"На предыдущую оферту по другому выпуску осенью 2017 года было предъявлено к выкупу около половины выпуска", - напоминает И.Уклеин.

Участники микрофинансового рынка считают перспективы "Домашних денег" туманными безотносительно прохождения оферты по облигациям. "С мая по август прошлого года, а также с октября и по сей день компания практически не выдавала займы новым клиентам. Все выдачи ограничиваются повторными клиентами. Это говорит о том, что компания аккумулирует ликвидность. Возможно, для прохождения оферты. Но если она сейчас расплатится с инвесторами, остается открытым вопрос, на какие деньги она будет развиваться дальше", - сказал источник "Интерфакса" на рынке.

"При наличии данных облигаций в портфеле, в случае объявления оферты, мы бы рекомендовали инвесторам в ней участвовать. Компания ведет достаточно рисковый бизнес, что отражается, в частности, и в купонах, установленных для ее облигаций. Учитывая текущее состояние рынка и уровни ставок, купоны 17% и 18% выглядят очень высокими", - добавляет старший аналитик ИК "Фридом Финанс" Богдан Зварич.

/Проект "RusBonds - Облигации в России"/ 


Компании, упоминаемые в новости: Домашние деньги  


  Все новости  

 16.08 18:44 РЖД завершили размещение облигаций на 10 млрд рублей
 16.08 17:35 "СУЭК-Финанс" приобрел по оферте 79,65% бондов 1-й серии на 7,96 млрд рублей
 16.08 17:06 "Лента" установила ставку 12-14-го купонов бондов 3-й серии в размере 0,1%
 16.08 16:57 ЦБ зарегистрировал программу облигаций "Концессий водоснабжения - Саратов" на 6,75 млрд рублей
 16.08 16:41 ВТБ разместил 100% выпуска однодневных бондов серии КС-3-15 на 75 млрд рублей
 16.08 16:10 ТД "Мясничий" завершил размещение облигаций серии БО-П01 на 100 млн рублей
 16.08 15:30 В пятницу, 17 августа, ожидаются погашения по 7 выпускам облигаций на общую сумму 110627,30 млн руб.
 16.08 15:30 В пятницу, 17 августа, ожидаются выплаты купонных доходов по 15 выпускам облигаций на общую сумму 3387,06 млн руб.
 16.08 14:40 ВТБ разместит 17 августа однодневные бонды серии КС-3-16 на 75 млрд рублей
 16.08 12:23 АКРА присвоило бондам РЖД на 10 млрд рублей рейтинг "AАA(RU)"
 16.08 12:02 ВТБ разместит 16 августа однодневные бонды серии КС-3-15 на 75 млрд руб. по цене 99,9811% от номинала
 16.08 11:22 Газпромбанк разместил 80% выпуска субординированных облигаций на сумму 20 млрд руб
 16.08 11:13 "Фольксваген банк Рус" разместил облигации на 5 млрд рублей
 16.08 11:10 Группа "ОВК" перевела "облигационную" SPV-структуру на головную компанию
 16.08 08:30 Сегодня ожидаются погашения по 3 выпускам облигаций на общую сумму 95825,00 млн руб.
 16.08 08:30 Сегодня ожидаются выплаты купонных доходов по 1 выпуску еврооблигаций на общую сумму $45,55 млн
 16.08 08:30 Сегодня ожидаются выплаты купонных доходов по 10 выпускам облигаций на общую сумму 5182,00 млн руб.
 16.08 08:11 Фондовые индексы Европы упали на фоне неопределенности в отношении турецкого кризиса
 15.08 19:35 "Транспортная концессионная компания" перенесла размещение двух выпусков облигаций объемом 5,126 млрд руб. на неопределенный срок
 15.08 19:05 ВЭБ установил ставку купона бондов серии ПБО-001Р-К086 на уровне 7,01%
 15.08 18:59 Сбербанк 30 августа начнет размещение структурных облигаций на 1 млрд рублей
 15.08 16:57 Русфинанс банк выкупил по оферте почти весь выпуск бондов БО-001Р-01 на 3,99 млрд руб.
 15.08 16:51 ТД "Мясничий" 20 августа начнет размещение облигаций БО-П02 на 100 млн рублей
 15.08 16:39 ВТБ разместил 100% выпуска однодневных бондов серии КС-3-14 на 75 млрд рублей
 15.08 15:30 В четверг, 16 августа, ожидаются погашения по 3 выпускам облигаций на общую сумму 95825,00 млн руб.
 15.08 15:30 В четверг, 16 августа, ожидаются выплаты купонных доходов по 10 выпускам облигаций на общую сумму 5182,00 млн руб.
 15.08 15:30 В четверг, 16 августа, ожидаются выплаты купонных доходов по 1 выпуску еврооблигаций на общую сумму $45,55 млн
 15.08 15:10 Ставка 14-го купона облигаций 4-й серии ТГК-1 установлена в размере 4%
 15.08 15:09 Эмитенты смотрят на результаты аукционов ОФЗ и ждут окна в сентябре для выхода на первичный рынок - Росбанк
 15.08 14:51 ООО "Диалекс" утвердило выпуск облигаций БО-П01 на 300 млн рублей

  managers@rusbonds.ru   |   о проекте 123022, Москва, ул.1905 года, д.7
Телефоны проекта Русбондс: (495)
    ©   2004-2018, ИА "Финмаркет" Условия использования информации, размещённой на данном сайте.